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2023 年即將過去一半，今年的新基金發(fā)行相比于去年更加困難，這其中也包括了養(yǎng)老目標(biāo)基金。

記者注意到，截至目前，今年新成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金共有 30 只，不過成立規(guī)模超過 2 億元的僅有 6 只，相當(dāng)于 80% 的基金都是以發(fā)起式的方式成立。

(相關(guān)資料圖)

80% 的養(yǎng)老目標(biāo)基金以發(fā)起式成立

今年上半年接近尾聲，wind 數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年新成立的基金規(guī)模約在 4817 億元，相比于去年上半年的約 6796 億元，下降近三成，即使 6 月份還有 10 天左右時間，但整體規(guī)模大幅增長的可能性不大。

不少業(yè)內(nèi)人士近期都表示，基金發(fā)行又陷入冰點。而在養(yǎng)老目標(biāo)基金方面，今年的發(fā)行更加困難，記者注意到，今年以來發(fā)行成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金僅有 30 只，而規(guī)模僅有 24.47 億元，也就是說平均 1 只的規(guī)模都不到 1 個億。

再具體來看，這 30 只基金中僅有 6 只規(guī)模超過 2 億元（具體如下表），另外 24 只均以發(fā)起式的方式成立，其中有 13 只基金的成立規(guī)模低于 3000 萬元，最小的成立規(guī)模僅約 1000 萬元，有效認(rèn)購戶數(shù)更是低至只有 3 戶。

產(chǎn)品解析

本期的產(chǎn)品解析來看廣發(fā)均衡養(yǎng)老三年持有混合（Y），該基金成立于 2022 年 11 月 16 日，截至目前，已經(jīng)運作滿半年。wind 數(shù)據(jù)顯示，截至今年 6 月 15 日，該基金成立以來的回報為 0.01%，表現(xiàn)比較一般。

該基金由基金經(jīng)理曹建文管理，他來到廣發(fā)基金之前，曾在浦銀安盛基金、平安養(yǎng)老保險有過任職經(jīng)歷，2021 年 9 月加入廣發(fā)基金之后，從 2021 年 11 月開始管理公募產(chǎn)品，主要就是管理 FOF，其中又以養(yǎng)老目標(biāo)基金為主，截至今年一季度末，管理規(guī)模不到 16 億元。

從廣發(fā)均衡養(yǎng)老三年持有混合（Y）這只產(chǎn)品的名稱可以看出，這是一只目標(biāo)風(fēng)險基金，根據(jù)約定，50% 的基金資產(chǎn)投資于權(quán)益類資產(chǎn)，這個比例可上浮不超過 5%，下浮不超過 10%。

從今年一季度末的持倉來看，前十大重倉基金中，有 4 只來自廣發(fā)基金旗下的產(chǎn)品，另外 6 只是全市場選基，整體而言，內(nèi)部 FOF 的特征不算明顯。

其中持有的權(quán)益類基金，除了有廣發(fā)基金自己的產(chǎn)品，也有來自交銀施羅德基金、易方達(dá)基金、匯豐晉信基金的產(chǎn)品，且大多是比較知名的基金經(jīng)理的產(chǎn)品，不過從今年來看，這些基金表現(xiàn)也比較一般。

另外，對比今年一季度和去年四季度的持倉，前十大權(quán)益方向的持倉整體變動并不大。不過從產(chǎn)品過往持倉風(fēng)格來看，該基金經(jīng)理對重倉的權(quán)益基金經(jīng)常在一年的周期內(nèi)就會進(jìn)行一些調(diào)整。

整體來看，該基金由于權(quán)益?zhèn)}位的中樞設(shè)定約為 50%，屬于中風(fēng)險類別。此外，基金經(jīng)理對權(quán)益基金的選擇更側(cè)重于全市場的主動管理型產(chǎn)品，可能更看重的是從全市場去找好的基金經(jīng)理，而不是去選擇賽道投資，因此，基金表現(xiàn)好不好的主要關(guān)鍵點在于其有沒有選對人。

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