【14:05 愛美客(300896)：23H1略超預期 醫美龍頭營銷&產品持續發力】

8月4日給予愛美客(300896)增持評級。

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投資建議：國內醫美行業持續擴容背景下，公司作為上游注射醫美龍頭打造嗨體、濡白天使等明星產品并逐步系列化，獲證落地及終端推廣能力持續驗證，在研管線儲備豐富。該機構預計公司2023-2025 年實現營業收入29.8/42.1/57.2 億元，歸母凈利潤19.7/28.0/37.5 億元，EPS 分別為9.13/12.93/17.35 元/股，對應PE 分別為49/35/26 倍。維持“增持”評級。

風險提示：政策變化風險；新品推出不及預期；終端消費需求疲軟。

該股最近6個月獲得機構55次買入評級、18次增持評級、4次推薦評級、2次“推薦“評級、2次“增持”的投評級、2次買入-A的投評級、2次買入-B評級、2次跑贏行業評級、2次強烈推薦評級、1次強推評級、1次優于大市評級。

【14:00 寧德時代(300750)：技術成本優勢強化 全球份額持續提升】

8月4日給予寧德時代(300750)增持評級。

盈利預測及估值：預計公司2023-2025 年分別實現營收為4224.91/5279.20/6470.93 億元，同比分別+28.58%/+24.95%/+22.57%；實現歸母凈利潤439.65/564.38/679.68 億元， 同比分別+43.07%/+28.37%/+20.43%；對應2023-2025 年EPS 分別為10.00/12.84/15.46 元，對應最新PE 分別為23/18/15 倍。選取可比公司比亞迪、億緯鋰能和國軒高科為可比公司，其2023 年PE（WIND 一致預期）為28/20/36 倍，平均PE 為28 倍，給予公司“增持”評級。

風險提示：新能源汽車銷量不及預期；儲能需求不及預期；電池技術創新超出預期；原材料價格波動超出預期；行業競爭超出預期等。

該股最近6個月獲得機構51次買入評級、14次增持評級、6次優于大市評級、5次強烈推薦評級、5次強推評級、5次買入-A評級、3次跑贏行業評級、3次推薦評級、2次“推薦“評級、1次持有評級。

【14:00 中寵股份(002891)2023年半年報業績點評：業績增長強勁 Q2海外需求轉好】

8月4日給予中寵股份(002891)增持評級。

盈利預測、估值與評級：該機構維持23-25年歸母凈利潤預測分別為1.59/2.17/2.81億元，當前股價對應23-25 年PE 為47x/34x/26x，考慮到寵物行業仍處于發展期，行業仍有較大增長潛力，且公司為寵物食品頭部企業，維持“增持”評級。

風險提示：原材料價格波動；國內業務拓展不及預期；客戶結構單一。

該股最近6個月獲得機構18次買入評級、5次跑贏行業評級、5次增持評級、4次推薦評級、1次優于大市評級。

【13:44 國瓷材料(300285)：新材料產業先進平臺行穩致遠 從1到N未來可期】

8月4日給予國瓷材料(300285)增持評級。

風險提示：技術開發風險、原材料價格波動風險、市場競爭風險、應收賬款回收風險、兼并重組和商譽風險等

該股最近6個月獲得機構12次買入評級、6次增持評級、5次跑贏行業評級、1次強烈推薦評級、1次推薦評級、1次“增持”的投評級。

【13:34 江蘇銀行(600919)：全面超預期 配置好時機】

8月4日給予江蘇銀行(600919)增持評級。

投資建議：高成長低估值的區域龍頭銀行股。江蘇銀行扎根長三角，優質區域經濟疊加優秀穩定管理層構筑優異基本面，中報表現全面超預期。業績高水平釋放下有望推動可轉債轉股，為公司擴張補充資本彈藥。公司估值長期處于可比同業低位，具有較高性價比。該機構預計公司2023-24 年歸母凈利潤同比增長24.1%、21.7%，對應2023-24 年PB 估值0.55 倍、0.48 倍，給予“增持”評級。

風險提示：經濟復蘇不及預期，政策力度不及預期，地產風險化解不足，銀行資產質量惡化

該股最近6個月獲得機構16次買入評級、13次增持評級、6次強烈推薦評級、3次推薦評級、2次跑贏行業評級、1次優于大市評級。

【13:29 愛美客(300896)：半年度業績預告公布 二季度實現高增長】

8月4日給予愛美客(300896)增持評級。

盈利預測、估值與評級

風險提示：

該股最近6個月獲得機構54次買入評級、17次增持評級、4次推薦評級、2次“推薦“評級、2次“增持”的投評級、2次買入-A的投評級、2次買入-B評級、2次跑贏行業評級、2次強烈推薦評級、1次強推評級、1次優于大市評級。

【12:20 三棵樹(603737)：產品定價力彰顯；經營性凈現金創歷史新高】

8月4日給予三棵樹(603737)增持評級。

投資建議：涂料行業發展前景廣闊（新房與二手存量房），且目前格局分散，在環保趨嚴、人力成本增加等諸多因素的催化下，行業加速洗牌、中小產能不斷出清。面對行業產業結構調整和產業集中度不斷提高的有利時機，公司具備規模、資金等優勢，在渠道和品牌建設方面持續發力：小B 端運營高效且加速完善渠道布局，擴大一二線城市份額，在三四線整合下探；C 端則通過冬奧會合作等形式樹立民族品牌形象，馬上住服務有效解決消費者痛點；大B 端加強央國企地產合作，并受益地產政策放松逐步回暖。另外，公司品類擴張進展迅速，基材與輔材、防水材料和保溫業務等也處于快速拓展中，形成“涂料、保溫、防水、地坪、基材、施工”六位一體化的供應系統，滿足全屋一站式綠色建材需求。伴隨減值風險逐步出盡，在原料價格回落及自身降費 提效驅動下，公司盈利已至拐點。

盈利預測：公司23H1 業績符合預期，該機構維持公司盈利預測，預計23-25 年歸母凈利潤為9.2、13.8、18.4 億元，當前股價對應PE 為45、30、23 倍，維持“增持”評級。

風險提示：下游需求不及預期；地產政策回暖不及預期；渠道開拓不及預期；工程端應收賬款減值風險；原材料價格大幅上漲；行業競爭加劇；信息更新不及時帶來的風險。

該股最近6個月獲得機構16次買入評級、10次增持評級、3次“買入”投資評級、3次買入-A評級、3次跑贏行業評級、2次優于大市評級。

【11:44 菜百股份(605599)：深耕華北筑雙渠 金玉名樓再逢春】

8月4日給予菜百股份(605599)增持評級。

投資建議：菜百股份（605599.SH）作為我國黃金珠寶品牌老字號，堅持直營保障品牌力，在華北區域內優勢顯著。上市以來通過北京地區加密、開拓省外市場、加大電商投入打造新增長點。該機構預計公司2023-2025 年歸母凈利潤分別為7.28/8.28/9.46 億元，對應PE 分別為15x/13x/12x。維持“增持”評級。

風險提示：金價大幅波動，市場競爭加劇，終端拓店不及預期。

該股最近6個月獲得機構8次增持評級、3次買入評級、1次強烈推薦評級、1次推薦評級。

【11:39 中寵股份(002891)：海外業務明顯改善 國內自主品牌穩健增長】

8月4日給予中寵股份(002891)增持評級。

盈利預測及評級：公司通過自主品牌打造豐富產品矩陣，同時積極擴張產能并深入開展全球化布局，在寵物市場規模不斷提升的行業背景下，有望依靠產業鏈布局和自身品牌優勢實現業績的快速增長。考慮公司Q2 以來境外業務顯著改善，疊加匯率端利好，上調對公司盈利預測，該機構預計公司2023-2025 年實現營業收入37.18/43.42/51.19 億元（前值33.11/38.10/43.65 億元），歸母凈利潤1.86/2.40/3.08 億元（前值1.21/1.61/2.01 億元），EPS 分別為0.63/0.82/1.05 元，對應PE 分別為39.89x/30.91x/24.10x，維持“增持”評級。

該股最近6個月獲得機構18次買入評級、5次跑贏行業評級、4次增持評級、3次推薦評級、1次優于大市評級。

【10:19 貴州茅臺(600519)點評報告：2023H1業績超預期 全年業績有望提速】

8月4日給予貴州茅臺(600519)增持評級。

盈利預測與投資建議：公司2023Q2 表現依舊亮眼，維持穩健增長，彰顯公司強勁的實力，極深的護城河是公司增長確定性的強大支撐，下半年迎來升學酒宴+中秋國慶雙節銷售旺季，公司作為白酒龍頭有望享受行業紅利。公司23 年營收指引目標為同比增長15%左右，該機構判斷公司能超額完成預定目標，根據最新數據調升盈利預測，預計公司2023-2025 年歸母凈利潤為745.24/889.26/1,061.21 億元（更新前2023-2025 年歸母凈利潤為731.44/844.94/983.89 億元）， 同比增長18.83%/19.33%/19.34%，對應EPS 為59.32/70.79/84.48 元/股，8 月3日股價對應PE 為32/27/22 倍，維持“增持”評級。

風險因素：宏觀經濟下行風險，直銷推進不及預期風險，政策風險。

該股最近6個月獲得機構109次買入評級、13次增持評級、9次推薦評級、9次跑贏行業評級、7次“買入”投資評級、6次強烈推薦評級、6次強推評級、5次買入-A評級、5次優于大市評級。

【09:35 艾德生物(300685)：院內復蘇態勢顯著 海外市場維持高增長】

8月4日給予艾德生物(300685)增持評級。

盈利預測與評級：公司聚焦腫瘤精準醫療分子診斷細分市場，擁有國內首批獲得NMPA 和歐盟CE 認證最齊全的腫瘤伴隨診斷產品線，自主知識產權的核酸分子檢測技術與算法（ ADx-ARMS 、Super-ARMS 、dd-Capture 、ADx-HANDLE、ADx-GSS）是目前國際上腫瘤精準醫療領域最領先的技術之一。隨著國內腫瘤靶向藥物臨床推廣而產生的巨大伴隨診斷需求；與跨國藥企海外臨床合作的順利推進帶動海外市場放量；加之公司基于自身技術優勢向腫瘤早測、復發/療效監測等外延領域不斷探索帶來新增長點，公司長期成長可期。該機構調整了公司的盈利預測，預計2023-2025 年EPS 為0.70 元、0.87 元、1.10 元；對應8 月2 日收盤價，2023 年-2025 年PE 分別為35.9 倍、28.6 倍、22.8 倍，維持“增持”評級。

風險提示：新產品放量不及預期，產品研發、臨床及注冊風險，行業政策變動超預期，市場競爭格局變動風險等。

該股最近6個月獲得機構5次增持評級、3次謹慎推薦評級、3次買入評級、2次跑贏行業評級、1次優于大市評級。

【08:44 貴州茅臺(600519)：提速發展 龍頭風范】

8月4日給予貴州茅臺(600519)增持評級。

風險提示：宏觀經濟波動加大、食品安全風險等。

該股最近6個月獲得機構108次買入評級、12次增持評級、9次推薦評級、9次跑贏行業評級、7次“買入”投資評級、6次強烈推薦評級、6次強推評級、5次買入-A評級、5次優于大市評級。

【08:34 愛美客(300896)2023年上半年業績預告點評：獨具匠心 再生產品創新不斷突破】

8月4日給予愛美客(300896)增持評級。

投資建議：公司為注射醫美行業龍頭，韌性+成長性兼具，強運營能力、爆品打造能力有目共睹。該機構預計2023~2025 年EPS分別為8.64/12.19/16.30元，對應最新PE 分別為51.7/36.7/27.4 倍，維持“增持”評級。

風險提示：行業競爭加劇；新品推廣不及預期；行業監管環境變化。

該股最近6個月獲得機構51次買入評級、16次增持評級、4次推薦評級、2次“推薦“評級、2次“增持”的投評級、2次買入-B評級、2次強烈推薦評級、1次強推評級、1次跑贏行業評級、1次買入-A的投評級、1次優于大市評級。