車訊網(wǎng)“2022年汽車產(chǎn)業(yè)盤點(diǎn)”系列報(bào)道已經(jīng)發(fā)表3篇文章，分別對(duì)大型集團(tuán)、自主品牌和合資品牌進(jìn)行了總結(jié)與分析，最后一篇將要回顧的是掙扎在懸崖邊緣的造車新勢(shì)力。
將2022年稱之為“新勢(shì)力的洗牌之年”并不為過。
(資料圖)
曾經(jīng)一度被行業(yè)看好的蔚來、理想“徘徊不前”；小鵬在年末之際也頻頻出現(xiàn)掉隊(duì)之勢(shì)；身處第二梯隊(duì)的哪吒、零跑雖形成增長(zhǎng)，卻也各存難處；而輝煌一時(shí)的威馬汽車，如今已深陷資金困境，難以自拔。盡管多家車企年銷量已突破10萬臺(tái)，但對(duì)比年初的狂歡，2022年的新勢(shì)力似乎在落寞中結(jié)尾。
與年初行業(yè)期待的“大幅增長(zhǎng)”背道而馳，蔚來、理想均未能延續(xù)此前的銷量增速。
其中，蔚來在第二代平臺(tái)的加入下，目前已完成ES8、ES6、EC6、ET7、ET5、ES7六款產(chǎn)品的順利交付，并通過轎車車型ET7、ET5的加入，使價(jià)格進(jìn)一步下探至32.8萬元。
然而，車型數(shù)量的成倍增加以及價(jià)格覆蓋面積的增大，并未對(duì)蔚來銷量形成有效的提振作用。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1-11月新能源乘用車國(guó)內(nèi)零售503.0萬輛，同比增長(zhǎng)100.1%。在新能源汽車認(rèn)可度成倍增長(zhǎng)的環(huán)境下，2022年1-12月，蔚來共交付新車12.25萬輛，同比增長(zhǎng)僅34%，對(duì)于已形成集轎車、SUV多款產(chǎn)品陣容的蔚來而言，月銷量仍徘徊于萬臺(tái)之間的增長(zhǎng)水平，顯然不及預(yù)期。
單一車型來看，無論是轎車車型的ET7、ET5，還是延續(xù)SUV車型的ES7，都沒能形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)，更不具備爆品的潛質(zhì)與支撐，甚至從6月起，蔚來汽車的總銷量便出現(xiàn)下滑，直至11月才呈現(xiàn)提振趨勢(shì)。
同樣，理想的產(chǎn)品狀態(tài)也并不樂觀。2022年，理想汽車?yán)塾?jì)交付量達(dá)13.32萬輛，但如果用一句話形容2022年的理想，或許“新殼替舊殼”再貼切不過。
2022年交付的理想L9、L8車型雖然讓理想穩(wěn)定住了毛利率和交付量，可套娃車型的上市和前期產(chǎn)品理想ONE的突然退場(chǎng)，不僅造成銷量滑坡和品牌力受損，更是反饋出理想產(chǎn)品策略倉促、此前研發(fā)投入較少的弊端。
另一方面，從資本市場(chǎng)來看，蔚來、理想的盈利能力目前仍是問號(hào)。企業(yè)半年報(bào)、三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，蔚來累計(jì)虧損高達(dá)86.5億元，嚴(yán)格控制利潤(rùn)率的理想同樣虧損超23億元，盡管有“賠了16年才盈利”的特斯拉作為前車之鑒，但不同的是，身處規(guī)模效應(yīng)顯著的汽車行業(yè)，特斯拉幾乎抓住了每一個(gè)市場(chǎng)拐點(diǎn)。據(jù)東吳證券研報(bào)預(yù)測(cè)，10萬-15萬元和20萬-30萬元價(jià)格區(qū)間將成為2023年新能源銷量的核心增量區(qū)間，而相比于目前起售價(jià)26.59萬元、28.89萬元的特斯拉Model 3、Model Y，蔚來、理想汽車在兩價(jià)格區(qū)間均無占位，更不用提爆款、暢銷。
的確，30萬級(jí)以上車型的投入能夠更快樹立品牌高端形象，吸引前期“嘗鮮用戶”。但伴隨新能源市場(chǎng)的快速擴(kuò)張，如果長(zhǎng)時(shí)間缺乏量變，將很難為投資者帶來其渴望看到的“質(zhì)變”，也難以延續(xù)當(dāng)下“債墻高筑”的燒錢模式。
市場(chǎng)滲透率的快速提升、傳統(tǒng)車企的不斷發(fā)力，使新勢(shì)力迎來更加嚴(yán)苛的挑戰(zhàn)。比起“徘徊不前”的蔚來、理想，如今的小鵬、威馬似乎已出現(xiàn)掉隊(duì)之勢(shì)。
2022年開始，小鵬汽車交付量出現(xiàn)明顯下滑，11月甚至同比下降62.8%，超過腰斬。全年內(nèi)，高達(dá)6個(gè)月銷量不超過萬臺(tái)，甚至最低僅5101臺(tái)。
分車型來看，作為提高身價(jià)的盈利車型，小鵬G9上市后表現(xiàn)難以令人滿意。自9月下旬交付以來，該車首個(gè)完整月交付量?jī)H623臺(tái)，直至12月，小鵬G9累計(jì)交付量?jī)H1.06萬臺(tái)，不僅使小鵬汽車毛利率增長(zhǎng)存疑，更為其后續(xù)發(fā)展蒙上一層陰霾。
新品難于突破，曾經(jīng)15萬-30萬元級(jí)主打市場(chǎng)又遭受比亞迪、特斯拉等品牌的沖擊，逐漸失去先發(fā)優(yōu)勢(shì)，而小鵬汽車的盈利狀態(tài)，也同產(chǎn)品一樣走起了下坡路。2022年第三季度，小鵬汽車營(yíng)業(yè)收入僅68.23億元，凈虧損額高達(dá)23.76億。前三季度，公司累計(jì)虧損達(dá)67.8億元。在資本市場(chǎng)熱度走低、產(chǎn)品銷量難于支撐的環(huán)境下，自10月起小鵬汽車便持續(xù)調(diào)整組織架構(gòu)，嚴(yán)控成本，但業(yè)績(jī)低迷已然使資本看淡其前景，相比曾經(jīng)的股價(jià)最高點(diǎn)，小鵬市值跌幅最高超2700億港元。
相比之下，威馬的境況更加不容樂觀。幾年前，威馬汽車還算得上造車新勢(shì)力第一梯隊(duì)，2019年以1.6萬輛的年銷量位居造車新勢(shì)力銷量榜的亞軍。然而，伴隨2020年起相繼傳出的自燃、鎖電等負(fù)面信息，銷量逐漸被“蔚小理”三家甩開。
2022年，威馬汽車銷量不升反降，1-11月，威馬汽車?yán)塾?jì)銷量?jī)H3.23萬臺(tái)。這意味著，威馬耗資百億的自建工廠如今產(chǎn)能利用率不足20%，已然無法為其實(shí)現(xiàn)資金回暖的需求。
而威馬賬戶上的錢也令人堪憂。從威馬汽車科創(chuàng)板的上市文件和港股招股書公布的信息來看，2017年至2021年，威馬汽車五年已累計(jì)虧損達(dá)215.84億元。同時(shí)，企查查顯示，2022年12月，威馬上海銷售公司新增5個(gè)財(cái)產(chǎn)保全裁定書，累計(jì)凍結(jié)資產(chǎn)超1.3億元，加之與吉利知識(shí)產(chǎn)權(quán)案一審判決的700萬元賠償，威馬員工的降薪傳聞似乎只是個(gè)開始，或許“保命”已成為未來首要任務(wù)。
基于新能源市場(chǎng)滲透率的提升，曾經(jīng)身處第二梯隊(duì)哪吒、零跑均在今年形成快速的增長(zhǎng)趨勢(shì)，銷量同比去年達(dá)到翻倍增長(zhǎng)。
然而，當(dāng)下的鶯歌燕舞，并不意味著兩家車企“生存無憂”。
2022年，哪吒汽車交付總量達(dá)15.21萬臺(tái)，成為新勢(shì)力“年度銷冠”，但對(duì)比差距較大的上險(xiǎn)數(shù)據(jù)來看，哪吒的交付情況仍然存在爭(zhēng)議。
2022年10月，哪吒上險(xiǎn)量為9832輛，僅有交付量一半水平。盡管其銷售模式并非新勢(shì)力常見的自營(yíng)體系，但這樣的差距也被很多業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑其數(shù)據(jù)公布的“水分”。
同時(shí)，作為首款高端車型哪吒S的交付首月，哪吒汽車12月卻僅有7795臺(tái)的交付量，環(huán)比降低48.3%。盡管該數(shù)據(jù)并不能完全說明消費(fèi)者對(duì)新車的認(rèn)可程度，但由于其長(zhǎng)期處于10萬元左右低價(jià)區(qū)間，哪吒S的表現(xiàn)無疑為其C端認(rèn)可度、高端化轉(zhuǎn)型等方面增添了更多疑問。
當(dāng)然，這一問題也出現(xiàn)在零跑身上。雖在2022年交付量突破11萬臺(tái)，但從零跑汽車財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，前三季度，零跑T03銷量達(dá)50848臺(tái)，占總銷量近60%。這也證明，盡管零跑在中高端范圍的C11、C01上給到了眾多資源，可真正帶動(dòng)銷量的仍然是T03這樣的低價(jià)車型，產(chǎn)品升維未能達(dá)成。
這也導(dǎo)致其毛利率始終難以達(dá)到行業(yè)健康水平。2019-2021年，零跑汽車的毛利率分別為-95.7%、-50.6%以及-44.3%。毛利率看似逐漸轉(zhuǎn)好，零跑卻始終處于無法轉(zhuǎn)正的處境中。雖如愿成為繼“蔚小理”之后、國(guó)內(nèi)新能源汽車賽道上第四家登陸港股市場(chǎng)的造車新勢(shì)力，但如何保持資本市場(chǎng)的長(zhǎng)線看好依舊是個(gè)難題。
無論是理想、蔚來徘徊不前的銷量僵局，還是哪吒、零跑“低價(jià)換量”所帶來的諸多隱患，或是小鵬、威馬所面臨的發(fā)展寒冬，可以看到，作為“先入局者”，造車新勢(shì)力們幾乎各存困境。未來，面對(duì)補(bǔ)貼退坡的政策壓力和自主、合資品牌的不斷發(fā)力，造車新勢(shì)力的生存環(huán)境將更具艱難。在資本熱潮逐漸褪去下，或許布局收縮、甚至是倒下，將會(huì)在新勢(shì)力的某一角色中上演。（車訊網(wǎng) 宋子陽發(fā)自北京）
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